“工商銀行三年期大額存單門檻提至100萬元 ” 。
隨著六大行下架5年期大額存單，3年期大額存單的風吹草動都會在市場上激起小水花 。
不過 ，12月4日 ，新京報貝殼財經(jīng)記者從工商銀行網(wǎng)點獲悉，該行一直有百萬元起存大額存單 ，且20萬元起存的3年期大額存單仍在售 ，兩者利率均為1.55%。
“大額存單每周一到周五9點半開售 。 ”工商銀行工作人員稱 。當天，根據(jù)工商銀行App ，3年期大額存單分為100萬元起存 、20萬元起存兩款產(chǎn)品 ，前者當前已售罄，后者剩余額度大于1000萬元。
蘇商銀行特約研究員武澤偉表示 ，國有大行調(diào)整大額存單門檻 、下架長期產(chǎn)品 ，并統(tǒng)一高低門檻產(chǎn)品的利率，反映了其在凈息差處于歷史低位背景下，主動且精細化的負債管理策略 。其核心訴求是直接壓降高成本的長期負債規(guī)模 ，以穩(wěn)定息差 。
武澤偉稱 ，此舉并非單純拒絕存款，而是進行“客戶分層” ，通過高門檻篩選出高凈值客戶 ，以極低的利率定價“勸退 ”普通儲戶，引導資金流向低成本負債端 ，旨在實現(xiàn)客戶結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。
六大行已無5年期大額存單 ，3年期仍可20萬起購
12月4日，工商銀行App顯示 ，在售大額存單僅剩1個月、3個月 、6個月 、1年、2年 、3年 ，利率在0.9%-1.55%，多以20萬元起存 。
其中 ，3年期大額存單產(chǎn)品為“2025年第四期3年期個人大額存單 ”“2025年第三期3年期個人大額存單” ，分別以100萬元起存 、20萬元起存，利率均為1.55%，但以100萬元起存產(chǎn)品目前已顯示售罄 。
工商銀行大額存單產(chǎn)品情況。工商銀行App截圖
“兩款產(chǎn)品沒有區(qū)別 ，就是起存金額不一樣。 ”有工商銀行工作人員稱 ，該行一直有百萬元起存的大額存單產(chǎn)品，并非近期上調(diào)起存金額 。5年期大額存單已經(jīng)無法購買 。
貝殼財經(jīng)記者注意到 ，100萬元起存的3年期大額存單名稱后標注了“高端 ”。
當天 ，貝殼財經(jīng)記者梳理看到，六大行均已無5年期大額存單產(chǎn)品在售 ，部分3年期大額存單產(chǎn)品仍可以20萬元起購 ，利率多為1.55% 。
農(nóng)業(yè)銀行一款3年期大額存單起點金額則更高，農(nóng)行“金穗2025年第40期個人大額存單”以500萬元起購 。另一款“金穗2025年第39期個人大額存單 ”仍以20萬元起購 ，兩款產(chǎn)品利率均為1.55% ，顯示剩余額度緊張。
農(nóng)業(yè)銀行大額存單產(chǎn)品情況 。農(nóng)業(yè)銀行App截圖
建設銀行App顯示，大額存單20萬元起存 ，期限為1個月-3年期 ，最高年利率1.55%；郵儲銀行、交通銀行App上則顯示，當前無可購買大額存單
招聯(lián)首席研究員 、上海金融與發(fā)展實驗室副主任董希淼表示，在利率下行周期 ，以大額存單為代表的中長期定期存款產(chǎn)品受到儲戶的青睞 ，成為存款市場的稀缺產(chǎn)品 。“百萬門檻 ”大額存單被搶購一空，而常規(guī)20萬起存的大額存款仍有額度 ，這背后并不是因為高門檻的產(chǎn)品“更劃算” ，而是反映出商業(yè)銀行在當前市場環(huán)境下復雜的經(jīng)營策略和定價邏輯。
董希淼稱，部分銀行將稀缺的中長期存款額度 ，作為服務高端客戶或吸引他行優(yōu)質(zhì)客戶的專屬資源 。對這些客戶來說 ，1.55%的存款利率并非核心吸引力，資金的安全 、穩(wěn)定和銀行的專屬服務才是關鍵 。
大行“勸退”部分普通儲戶 ，中小行逆勢加息攬儲
臨近年末 ，國有大行調(diào)整中長期定存產(chǎn)品，中小銀行卻逆勢加息攬儲。
盛京銀行于近期上調(diào)了整存整取利率 。有該行客戶經(jīng)理稱 ，1年期1萬元起存利率升至1.65% ，2年期同檔也為1.65%，3年期1萬元起存達1.8%，100萬元起存更達1.9% ，較此前分別上調(diào)0.1至0.2個百分點 ，并標注“數(shù)量有限 ” 。
不過，12月4日 ，盛京銀行App仍顯示 ，1年期、2年期、3年期整存整取年利率分別為1.50% 、1.60% 、1.70%。
武澤偉認為，“大行收縮、中小行擴張 ”的分化格局是銀行業(yè)結(jié)構(gòu)性調(diào)整的階段性現(xiàn)象 ，預計仍將持續(xù)一段時間。其根本驅(qū)動力在于不同銀行面臨的存款競爭壓力和負債基礎差異 。國有大行存款來源穩(wěn)定 ，戰(zhàn)略重心在于修復息差，因此主動收縮高成本產(chǎn)品 。
部分中小銀行為應對攬儲壓力 、吸引特定客群 ，短期內(nèi)仍會以相對較高的利率作為競爭工具。這種分化客觀上推動了銀行業(yè)負債結(jié)構(gòu)的整體優(yōu)化：一方面促使行業(yè)減少對長期高息負債的依賴 ，另一方面倒逼中小銀行未來也必須從高息攬儲轉(zhuǎn)向特色化服務，長期看將推動負債來源多元化 。
11月14日 ，金融監(jiān)管總局發(fā)布銀行業(yè)保險業(yè)最新監(jiān)管指標數(shù)據(jù)顯示 ，截至今年三季度末，商業(yè)銀行的凈息差為1.42%，環(huán)比保持穩(wěn)定 ，同比則減少了11個基點 。分不同類型機構(gòu)看 ，股份制商業(yè)銀行最新凈息差數(shù)據(jù)環(huán)比回升了1個基點。
上海金融與發(fā)展實驗室首席專家 、主任曾剛表示，從宏觀政策環(huán)境看 ，上調(diào)大額存單的起存門檻是銀行順應利率市場化深化與資金成本管理趨嚴的必然選擇 。2023年以來 ，央行已多次引導存款利率下調(diào)，市場整體進入利率下行通道 。面對資產(chǎn)端收益的持續(xù)下降 ，銀行主動壓降高成本負債成為穩(wěn)利潤、保凈息差的重要手段。而大額存單作為銀行負債中利率相對較高的組成部分 ，其成本壓力最為突出 。
“過去幾年，大額存單在吸引高凈值客戶 、穩(wěn)定資金方面發(fā)揮了作用 ，但在當前利差明顯收窄 、貸款收益趨薄的環(huán)境下 ，銀行已無力承擔大規(guī)模高息負債 。”曾剛稱。
董希淼也表示，近年來 ，商業(yè)銀行凈息差明顯下滑 ，通過提高門檻、穩(wěn)定利率，一定程度上能“勸退 ”部分普通儲戶，從而降低高成本負債規(guī)模 ，努力維持息差基本穩(wěn)定 。
利率進入“1字頭 ” ，定存產(chǎn)品還值得買嗎？
“看個人偏好，網(wǎng)點柜臺客戶對存款產(chǎn)品接受度比較高 ，若對風險接受程度比較高 ，也可以購買銀行理財產(chǎn)品 。”對于近期是否選擇定存，工商銀行工作人員稱。
2025年前三季度金融統(tǒng)計數(shù)據(jù)報告顯示 ，前三季度人民幣存款增加22.71萬億元。其中 ，住戶存款增加12.73萬億元 。
曾剛認為，從市場趨勢看 ，大額存單熱度短期內(nèi)不會明顯下降 ，反而可能因“稀缺性 ”更受追捧 。當前3年期大額存單雖然利率下降，但在資產(chǎn)荒背景下 ，其安全性 、確定性優(yōu)勢依然突出 ，特別是對風險偏好較低的中老年投資者吸引力猶存。
不過，曾剛也指出，從結(jié)構(gòu)上看 ，資金確實在加速分化 ，一部分追求絕對安全的資金繼續(xù)涌入大額存單，另一部分風險承受能力較強的資金則轉(zhuǎn)向銀行理財 、債券基金等“固收+ ”產(chǎn)品 。
武澤偉表示 ，盡管利率進入“1字頭” ，但投資者對大額存單的“保本 ”訴求依然強烈，熱情不會驟然消退 ，但存款向理財?shù)绕渌Y產(chǎn)“搬家 ”的趨勢預計會持續(xù)加劇 。這背后是居民在低利率環(huán)境下尋求收益的必然選擇。
“銀行理財成為首選 ，是因為其風險收益特征介于存款與純權(quán)益投資之間，能提供相對較好的平衡 。隨著銀行自身也面臨息差壓力 ，發(fā)展財富管理、代銷理財?shù)戎虚g業(yè)務已成為其戰(zhàn)略方向 ，這從內(nèi)部也加速了存款分流的過程 。”武澤偉稱。
曾剛認為，從中長期看 ，3年期大額存單利率大概率還有一定的下行空間 。核心邏輯在于 ，商業(yè)銀行凈息差已降至1.42%歷史低位，壓降成本的壓力會倒逼存款利率繼續(xù)下調(diào) 。同時，央行政策利率仍有下行空間 ，LPR（貸款市場報價利率）可能進一步下調(diào) ，也可能會傳導至存款端。
曾剛建議，對于未來1-2年內(nèi)確定不使用的資金 ，當前時點確實值得“擇機布局 ” 。需要注意的是 ，不要盲目追求“一次性鎖定最高收益 ”，因為利率下行雖是大趨勢 ，但節(jié)奏上也可能存在一定的波動 。
董希淼也表示 ，商業(yè)銀行正在將傳統(tǒng)的大額存款產(chǎn)品轉(zhuǎn)變?yōu)榭蛻絷P系維護工具。在存款利率和各類資管產(chǎn)品收益率持續(xù)下降的情況下，投資者應盡快調(diào)整好投資心態(tài) ，降低對投資收益的預期。
“總體而言 ，投資者應平衡好風險和收益的關系，綜合進行資產(chǎn)配置 。如果不希望承擔較高的風險 ，那么應該接受較低的收益 。投資者如果追求穩(wěn)健收益 ，可以在存款之外，適當配置現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品 、貨幣基金以及國債等產(chǎn)品。”董希淼稱 。
（文章來源：新京報）
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