在“AI泡沫”擔(dān)憂引發(fā)美股科技板塊走勢(shì)分化行情的背景下，谷歌母公司Alphabet股價(jià)近日逆勢(shì)扶搖直上 ，過(guò)去一個(gè)月漲幅接近20% ，成為最火熱的大型AI股。
一方面，谷歌最新推出的大模型Gemini 3收獲了如潮的好評(píng) ，另一方面 ，其自研AI芯片——TPU（張量處理單元）正在引發(fā)資本市場(chǎng)的關(guān)注。
本周有報(bào)道稱，谷歌正在向客戶推銷其TPU ，Meta考慮斥資數(shù)十億美元購(gòu)買(mǎi)谷歌TPU用于數(shù)據(jù)中心建設(shè) 。這標(biāo)志著谷歌的戰(zhàn)略發(fā)生了重大轉(zhuǎn)變 ，先前其TPU主要在自家云數(shù)據(jù)中心內(nèi)部使用 。
摩根士丹利認(rèn)為，這或?qū)檫@家科技巨頭的銷售額和盈利帶來(lái)溫和提振。
“谷歌通過(guò)第一方模式對(duì)外銷售TPU的程度 ，確實(shí)會(huì)對(duì)其業(yè)績(jī)產(chǎn)生顯著影響 。我們的敏感性分析顯示 ，谷歌每對(duì)外售出約50萬(wàn)顆TPU芯片，就可能為其2027年云收入預(yù)測(cè)帶來(lái)約130億美元（約11%）的上行空間 ，并推動(dòng)其2027年每股收益（EPS）增加約3%（即0.37美元） 。” 摩根士丹利分析師Brian Nowak為首的團(tuán)隊(duì)在一份致客戶報(bào)告中寫(xiě)道。
分析師解釋稱 ，如果谷歌云業(yè)務(wù)增長(zhǎng)加速，且公司成功進(jìn)軍半導(dǎo)體市場(chǎng)，“這很可能會(huì)推動(dòng)（或支撐）谷歌的獲得更高的估值倍數(shù) ” 。
此外 ，分析師指出 ，考慮到英偉達(dá)預(yù)計(jì)將在2027年出貨約800萬(wàn)顆GPU（圖形處理器），若產(chǎn)能允許 ，谷歌年銷售50萬(wàn)至100萬(wàn)顆TPU的預(yù)測(cè)“并非不合理 ” 。
不過(guò) ，分析師也強(qiáng)調(diào)，谷歌對(duì)外推銷其TPU的戰(zhàn)略仍存在重大不確定性 ，投資者需關(guān)注三大核心問(wèn)題：其商業(yè)模式、定價(jià)策略 ，以及TPU可承載的工作負(fù)載類型。
關(guān)于谷歌對(duì)外銷售TPU對(duì)半導(dǎo)體行業(yè)的影響，分析師認(rèn)為 ，這將利好博通 ，因?yàn)樵摴九c谷歌共同設(shè)計(jì)TPU芯片，而對(duì)英偉達(dá)和AMD的影響微乎其微 。
這在一定程度上緩解了市場(chǎng)上圍繞英偉達(dá)的擔(dān)憂情緒 ，隨著谷歌TPU芯片異軍突起 ，投資者擔(dān)心英偉達(dá)AI芯片市場(chǎng)份額將受侵蝕 。谷歌TPU在特定場(chǎng)景下優(yōu)于GPU——英偉達(dá)在這一領(lǐng)域占據(jù)絕對(duì)的主導(dǎo)地位。
摩根士丹利分析師指出，今年以來(lái)，谷歌在大型語(yǔ)言模型進(jìn)展方面 ，對(duì)英偉達(dá)（芯片）的采購(gòu)金額約達(dá)200億美元 ，而在TPU方面的支出則僅十余億美元，這一支出結(jié)構(gòu)明年可能略有調(diào)整 ，但整體AI芯片需求成長(zhǎng)不太可能出現(xiàn)“贏家通吃”的局面 。
“即便Gemini模型超越GPT-5成為領(lǐng)先模型 ，并不代表競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手會(huì)因此放慢腳步——正如科技行業(yè)領(lǐng)軍者反復(fù)強(qiáng)調(diào)的那樣，這場(chǎng)競(jìng)賽至關(guān)重要 ，我們預(yù)計(jì)競(jìng)爭(zhēng)將持續(xù)白熱化 ，尤其是在規(guī)模法則依然有效的情況下 。 ”他們表示。
東財(cái)圖解·加點(diǎn)干貨英偉達(dá)慌了？一圖看懂什么是谷歌TPU
（文章來(lái)源：財(cái)聯(lián)社）
雙悅網(wǎng)配資-配資平臺(tái)_炒股配資平臺(tái)_配資炒股公司提示：文章來(lái)自網(wǎng)絡(luò)，不代表本站觀點(diǎn)。
雙悅網(wǎng)配資-配資平臺(tái)_炒股配資平臺(tái)_配資炒股公司?股票配資平臺(tái)提供多樣化的配資產(chǎn)品，滿足不同客戶的投資需求，助力客戶實(shí)現(xiàn)多元化投資。
3月24日，海洋王照明科技股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海洋王”，002724.SZ）早盤(pán)一字跌停，此后股價(jià)拉漲，尾盤(pán)封漲停板...
當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月24日，特斯拉美股漲幅擴(kuò)大至5%，現(xiàn)報(bào)262.055美元/股。...
國(guó)海富蘭克林基金國(guó)富深化價(jià)值基金經(jīng)理劉曉日前發(fā)表了對(duì)?2025?年市場(chǎng)的展望。劉曉指出，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)正處于復(fù)蘇通道，市場(chǎng)大幅...
記者辛圓3月25日，博鰲亞洲論壇旗艦報(bào)告《亞洲經(jīng)濟(jì)前景及一體化進(jìn)程2025年度報(bào)告》（以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》...
【隔夜行情】?周五（2025年3月21日），A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤(pán)，截止收盤(pán)，滬指跌1.29%，報(bào)收33...
記者王珍中國(guó)國(guó)際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長(zhǎng)、國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心原副主任王一鳴周一在“中國(guó)發(fā)展高層論壇2025...
3月24日，AI眼鏡概念股開(kāi)盤(pán)拉升，瀛通通訊直線漲停，明月鏡片漲超10%，比依股份、博士眼鏡、恒玄科技、國(guó)光電器等跟漲。...
近日，開(kāi)源證券大連分公司遭大連證監(jiān)局處罰，暫停其辦理需要合格投資者認(rèn)定相關(guān)業(yè)務(wù)六個(gè)月。該懲處力度在近年來(lái)券商分支機(jī)構(gòu)中并...
記者｜趙陽(yáng)戈年初，證監(jiān)會(huì)就修改《證券發(fā)行與承銷管理辦法》部分條款向社會(huì)公開(kāi)征求意見(jiàn)，市場(chǎng)也將注意力投向了...
記者辛圓給補(bǔ)貼、建平臺(tái)，為了吸引更多高層次人才，各地紛紛放出“大招”。據(jù)央廣網(wǎng)周一發(fā)布消息，湖...
3月24日，易方達(dá)國(guó)證自由現(xiàn)金流ETF公開(kāi)發(fā)售。該產(chǎn)品跟蹤國(guó)證自由現(xiàn)金流指數(shù)，這個(gè)指數(shù)是什么？有哪些優(yōu)勢(shì)？投資價(jià)值如何？...
2025年3月25日，倍輕松(688793.SH)公告稱，公司股東寧波倍松投資有限公司（簡(jiǎn)稱“寧波倍松”）擬通過(guò)大宗交易...
國(guó)務(wù)院新聞辦公室9日發(fā)布《關(guān)于中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系若干問(wèn)題的中方立場(chǎng)》白皮書(shū)，澄清中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系事實(shí)，闡明中方對(duì)相關(guān)問(wèn)題的政策立場(chǎng)...
滬深兩市成交額連續(xù)第44個(gè)交易日突破1萬(wàn)億，較昨日此時(shí)縮量超900億。...
3月24日，業(yè)內(nèi)權(quán)威專家表示，MLF（中期借貸便利）不再有統(tǒng)一的中標(biāo)利率，標(biāo)志著MLF利率的政策屬性完全退出。3月24日...
