在美國半導(dǎo)體行業(yè)第三季度財(cái)報(bào)即將集中出爐之際 ，國際知名投行巴克萊（Barclays）對AI產(chǎn)業(yè)鏈投資策略進(jìn)行了重大調(diào)整。
根據(jù)最新報(bào)告 ，巴克萊堅(jiān)持認(rèn)為AI投資周期仍處早期階段，但該行正對“直接暴露于AI領(lǐng)域的公司采取具更加選擇性的策略 ” 。具體而言 ，巴克萊建議投資者將AI敞口集中在大型龍頭企業(yè)英偉達(dá)（Nvidia）、博通（Broadcom）和AMD上 。
此外 ，該行還上調(diào)了科磊（KLA）的評(píng)級(jí)至“增持 ”，認(rèn)為其在工藝控制市場的主導(dǎo)地位和對先進(jìn)制程的高敞口將受益于AI算力投資浪潮。
評(píng)級(jí)下調(diào)
與此同時(shí) ，該行將美滿電子科技（Marvell Technology） 、Astera Labs和Lumentum三只股票的評(píng)級(jí)從“增持”下調(diào)至“中性 ” 。
巴克萊寫道 ，“我們?nèi)匀徽J(rèn)為我們處于AI投資周期的早期階段，但某些股票已經(jīng)反映了AI部署的大部分完整收益 。 ”
“我們關(guān)注的AI相關(guān)股票仍有潛力實(shí)現(xiàn)強(qiáng)勁的業(yè)績超預(yù)期和上調(diào)，但鑒于預(yù)期標(biāo)準(zhǔn)較高 ，可能會(huì)出現(xiàn)一些‘拋售消息’。”他說 。
這也是巴克萊下調(diào)上述三只股票評(píng)級(jí)的核心邏輯：經(jīng)過前期大幅上漲后 ，它們的風(fēng)險(xiǎn)/回報(bào)“與其他涉及人工智能的公司相比吸引力較小 ” 。Lumentum在過去三個(gè)月里上漲了60%，而標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)只上漲了5%。
“我們在此下調(diào)評(píng)級(jí) ，因?yàn)樵贓ML（電吸收調(diào)制激光器）產(chǎn)能擴(kuò)張和光學(xué)收發(fā)器客戶增長方面 ，Lumentum上行空間相對同業(yè)更為有限，可能會(huì)導(dǎo)致其面臨定價(jià)壓力。 ”該行寫道 。
此外 ，Astera評(píng)級(jí)被下調(diào)的原因是 ，除了亞馬遜的Trainium 3之外，該公司的UALink產(chǎn)品沒有得到廣泛采用 ，而且全球都在轉(zhuǎn)向以太網(wǎng) ，特別是博通主導(dǎo)的ESUN（以太網(wǎng)擴(kuò)展互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)）協(xié)議 。
而美滿則是因?yàn)槠鋵Ｓ眉呻娐窐I(yè)務(wù)似乎“沒有最初預(yù)期的那么穩(wěn)健”，而且其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)也面臨著額外的風(fēng)險(xiǎn)。
最后 ，在模擬芯片領(lǐng)域 ，巴克萊維持對德州儀器的低配評(píng)級(jí)，指出工業(yè)和汽車市場復(fù)蘇持續(xù)疲軟，而共識(shí)預(yù)期仍顯著高于長期復(fù)合年增長率趨勢線 ，存在進(jìn)一步下調(diào)風(fēng)險(xiǎn) 。巴克萊認(rèn)為 ，該行業(yè)可能面臨總體可尋址市場（TAM）的結(jié)構(gòu)性收縮，而非簡單的周期性波動(dòng) 。
可尋址市場（TAM）是指在不考慮競爭對手的情況下 ，一個(gè)產(chǎn)品或服務(wù)在理論上所能獲得的全部潛在收入總額。
延伸閱讀（文章來源：財(cái)聯(lián)社）
雙悅網(wǎng)配資-配資平臺(tái)_炒股配資平臺(tái)_配資炒股公司提示：文章來自網(wǎng)絡(luò)，不代表本站觀點(diǎn)。
雙悅網(wǎng)配資-配資平臺(tái)_炒股配資平臺(tái)_配資炒股公司?股票配資平臺(tái)提供多樣化的配資產(chǎn)品，滿足不同客戶的投資需求，助力客戶實(shí)現(xiàn)多元化投資。
3月24日，海洋王照明科技股份有限公司（以下簡稱“海洋王”，002724.SZ）早盤一字跌停，此后股價(jià)拉漲，尾盤封漲停板...
當(dāng)?shù)貢r(shí)間3月24日，特斯拉美股漲幅擴(kuò)大至5%，現(xiàn)報(bào)262.055美元/股。...
國海富蘭克林基金國富深化價(jià)值基金經(jīng)理劉曉日前發(fā)表了對?2025?年市場的展望。劉曉指出，國內(nèi)經(jīng)濟(jì)正處于復(fù)蘇通道，市場大幅...
記者辛圓3月25日，博鰲亞洲論壇旗艦報(bào)告《亞洲經(jīng)濟(jì)前景及一體化進(jìn)程2025年度報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》...
【隔夜行情】?周五（2025年3月21日），A股三大指數(shù)集體下跌，截至收盤，截止收盤，滬指跌1.29%，報(bào)收33...
記者王珍中國國際經(jīng)濟(jì)交流中心副理事長、國務(wù)院發(fā)展研究中心原副主任王一鳴周一在“中國發(fā)展高層論壇2025...
3月24日，AI眼鏡概念股開盤拉升，瀛通通訊直線漲停，明月鏡片漲超10%，比依股份、博士眼鏡、恒玄科技、國光電器等跟漲。...
近日，開源證券大連分公司遭大連證監(jiān)局處罰，暫停其辦理需要合格投資者認(rèn)定相關(guān)業(yè)務(wù)六個(gè)月。該懲處力度在近年來券商分支機(jī)構(gòu)中并...
記者｜趙陽戈年初，證監(jiān)會(huì)就修改《證券發(fā)行與承銷管理辦法》部分條款向社會(huì)公開征求意見，市場也將注意力投向了...
記者辛圓給補(bǔ)貼、建平臺(tái)，為了吸引更多高層次人才，各地紛紛放出“大招”。據(jù)央廣網(wǎng)周一發(fā)布消息，湖...
3月24日，易方達(dá)國證自由現(xiàn)金流ETF公開發(fā)售。該產(chǎn)品跟蹤國證自由現(xiàn)金流指數(shù)，這個(gè)指數(shù)是什么？有哪些優(yōu)勢？投資價(jià)值如何？...
2025年3月25日，倍輕松(688793.SH)公告稱，公司股東寧波倍松投資有限公司（簡稱“寧波倍松”）擬通過大宗交易...
國務(wù)院新聞辦公室9日發(fā)布《關(guān)于中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系若干問題的中方立場》白皮書，澄清中美經(jīng)貿(mào)關(guān)系事實(shí)，闡明中方對相關(guān)問題的政策立場...
滬深兩市成交額連續(xù)第44個(gè)交易日突破1萬億，較昨日此時(shí)縮量超900億。...
3月24日，業(yè)內(nèi)權(quán)威專家表示，MLF（中期借貸便利）不再有統(tǒng)一的中標(biāo)利率，標(biāo)志著MLF利率的政策屬性完全退出。3月24日...
