7月 ，隨著上市公司陸續披露業績預告 ，A股半年報行情正式啟幕。自上周以來，華銀電力 、兄弟科技 、渝開發、惠而浦等多家公司在半年報業績預告披露前后股價收獲漲停，其中 ，華銀電力近期錄得“5天4板” ，并帶動電力板塊整體走強 。
多家券商近期發布A股半年報前瞻報告，認為今年半年報行情仍以結構性機會為主 。金融領域方面 ，券商板塊有望受益于較高的市場活躍度 ，業績具備確定性；非金融領域方面，黃金、新消費 、AI基礎設施領域或存在超預期機會。
券商板塊業績有望高速增長
上半年 ，A股券商板塊股價表現平平 ，申萬證券行業指數整體下跌約3%。板塊內，湘財股份等涉及重組事項的公司漲幅較大 ，而多數券商呈現橫盤震蕩走勢 。展望半年報 ，機構認為，券商有望受益于A股 、港股市場的較高活躍度 ，業績實現高速增長 。
從市場交易數據看 ，上半年，滬深兩市日均成交13610億元，同比增長約60%。截至6月底 ，市場兩融余額達18505億元 ，同比增長25% 。交易所數據顯示，上半年A股新開戶數合計約為1260萬戶 ，相比去年上半年新開戶949萬戶增長32.77% 。
開源證券分析認為 ，上半年A股交易活躍度同比高增、新開戶量同比高增 、IPO同比增速改善 、二季度債市轉暖，疊加上半年港股市場交易活躍度和IPO景氣度大幅改善 ，預計上市券商半年報業績將呈現高速增長。當下 ，券商板塊估值和機構持倉處于低位，建議關注零售優勢突出的券商 ，以及具備海外業務優勢和金融科技優勢的頭部券商 。
東吳證券表示 ，今年一季度在權益市場交投活躍的背景下，券商經紀、兩融等業務增長迅速 ，疊加整體費用率下滑3個百分點 ，券商行業ROE（凈資產收益率）顯著提升 。隨著活躍資本市場政策持續推進，受益于市場回暖 、政策環境友好，券商經紀業務 、投行業務、資本中介業務等均受益。期待券商半年報有較好表現 ，推薦關注全面受益于活躍資本市場政策的優質龍頭券商 。
聚焦新消費和“國補 ”受益板塊
上半年 ，A股大消費板塊呈現顯著的內部分化：白酒 、調味品等餐飲相關板塊走勢低迷，申萬白酒指數半年跌幅超過10%；家電等板塊一方面受益于以舊換新政策 ，另一方面受到外部不確定因素壓制 ，股價寬幅震蕩；新消費產業則加速發展，IP潮玩 、古法金飾等題材大幅走強 。
對于半年報 ，機構認為 ，消費行業的配置重點仍是持續推出新品和布局新渠道的公司。
國泰海通表示，情緒價值與體驗消費切中需求痛點 ，正在快速兌現商業價值 。以IP潮玩為代表的產業 ，本質消費的是符號與內容價值；黃金品類工藝附加值提升，古法金滿足年輕消費者審美及保值需求；茶飲咖啡面臨產品、渠道和技術迭代 ，雖然模式與核心能力各不相同 ，但均有結構性高成長 。
國泰海通還提到寵物經濟方向。該機構表示，寵物賽道展現出較快增長趨勢，國產品牌快速崛起。參考第二季度各平臺寵物食品月度排名 ，乖寶寵物 、中寵股份旗下品牌均有較強表現 ，為上半年國內寵物品牌收入增長奠定基礎 。
傳統消費領域，中金公司認為 ，受益于以舊換新和“6·18 ”促銷 ，第二季度社零增速加快，其中家電 、音響器材、通信器材受以舊換新政策拉動較為明顯 。預計消費板塊半年報業績呈現分化 ，“國補”政策支持板塊和新消費板塊業績相對突出 ，其余領域可能相對平淡。
AI賽道景氣度高企
對于科技主線，7月以來 ，以PCB（印刷電路板）為代表的科技賽道已持續升溫 ，勝宏科技、生益電子等多只個股股價創出歷史新高 。根據Wind發布的機構一致性預測，勝宏科技 、生益電子的2025年凈利潤增速分別達到303%和162% ，顯示相關行業景氣度高企 。
招商證券表示 ，科技領域在AI創新持續驅動下，第二季度產銷均保持較高景氣度，整體TMT制造業工業增加值保持10%以上增速；出口方面 ，我國集成電路出口在4月 、5月分別增長20.2%、33.4%。此外 ，算力租賃訂單持續落地，半導體周期復蘇與自主可控提速 ，半導體 、光學光電子 、運營商、軟件等領域維持較高景氣或有邊際回暖 ，半年報業績有望改善 。
西部證券認為，今年第二季度 ，AI算力景氣度延續 ，大模型調用成本下降推動AI應用落地，進而對上游推理用算力基礎設施帶來需求 。光模塊光器件 、銅互連 、PCB等環節需求旺盛 ，高景氣度有望延續。此外 ，國產算力產業鏈景氣度從2024年下半年開始啟動，帶動數據中心溫控、交換機 、光模塊 、電源設備等環節的業績釋放 ，今年半年報業績兌現有望延續 。
西部證券還看好物聯網與北斗板塊的投資機會 。該機構表示 ，物聯網和智能控制器領域受益于AIOT（人工智能物聯網）滲透率增加、端側AI萌芽和消費“國補”帶來的銷量增加，廠商規模效應顯現，半年報盈利能力有望改善；北斗板塊受益于國內應急領域政府采購 、高級輔助駕駛滲透增加等因素 ，行業上半年仍處于高速成長期。
雙悅網配資-配資平臺_炒股配資平臺_配資炒股公司提示：文章來自網絡，不代表本站觀點。
雙悅網配資-配資平臺_炒股配資平臺_配資炒股公司?股票配資平臺提供多樣化的配資產品，滿足不同客戶的投資需求，助力客戶實現多元化投資。
3月24日，海洋王照明科技股份有限公司（以下簡稱“海洋王”，002724.SZ）早盤一字跌停，此后股價拉漲，尾盤封漲停板...
當地時間3月24日，特斯拉美股漲幅擴大至5%，現報262.055美元/股。...
國海富蘭克林基金國富深化價值基金經理劉曉日前發表了對?2025?年市場的展望。劉曉指出，國內經濟正處于復蘇通道，市場大幅...
記者辛圓3月25日，博鰲亞洲論壇旗艦報告《亞洲經濟前景及一體化進程2025年度報告》（以下簡稱《報告》...
記者王珍中國國際經濟交流中心副理事長、國務院發展研究中心原副主任王一鳴周一在“中國發展高層論壇2025...
【隔夜行情】?周五（2025年3月21日），A股三大指數集體下跌，截至收盤，截止收盤，滬指跌1.29%，報收33...
3月24日，AI眼鏡概念股開盤拉升，瀛通通訊直線漲停，明月鏡片漲超10%，比依股份、博士眼鏡、恒玄科技、國光電器等跟漲。...
近日，開源證券大連分公司遭大連證監局處罰，暫停其辦理需要合格投資者認定相關業務六個月。該懲處力度在近年來券商分支機構中并...
記者｜趙陽戈年初，證監會就修改《證券發行與承銷管理辦法》部分條款向社會公開征求意見，市場也將注意力投向了...
記者辛圓給補貼、建平臺，為了吸引更多高層次人才，各地紛紛放出“大招”。據央廣網周一發布消息，湖...
3月24日，易方達國證自由現金流ETF公開發售。該產品跟蹤國證自由現金流指數，這個指數是什么？有哪些優勢？投資價值如何？...
2025年3月25日，倍輕松(688793.SH)公告稱，公司股東寧波倍松投資有限公司（簡稱“寧波倍松”）擬通過大宗交易...
國務院新聞辦公室9日發布《關于中美經貿關系若干問題的中方立場》白皮書，澄清中美經貿關系事實，闡明中方對相關問題的政策立場...
滬深兩市成交額連續第44個交易日突破1萬億，較昨日此時縮量超900億。...
3月24日，業內權威專家表示，MLF（中期借貸便利）不再有統一的中標利率，標志著MLF利率的政策屬性完全退出。3月24日...
