昨日晚間，中期協(xié)就期貨交易信息系統(tǒng)和程序化交易信息系統(tǒng)測試兩項團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)征求意見 ，旨在維護(hù)期貨交易秩序和市場公平 ，指導(dǎo)期貨公司規(guī)范開展期貨交易信息系統(tǒng)、程序化交易系統(tǒng)功能等測試工作。
同時，中期協(xié)還就《程序化交易委托協(xié)議文本（必備條款）（征求意見稿）》（下稱《必備條款》）公開征求意見 ，對期貨公司與客戶的權(quán)利 、義務(wù)等事項進(jìn)行約定 ，明確報告管理 、風(fēng)險控制等要求，規(guī)范雙方的簽約履約行為 ，推動程序化交易規(guī)范發(fā)展 。
明確期貨交易和程序化交易系統(tǒng)測試指標(biāo)
中期協(xié)昨日公告稱 ，協(xié)會組織編制了《期貨公司交易信息系統(tǒng)測試指引（征求意見稿）》和《期貨程序化交易系統(tǒng)功能測試指引（征求意見稿）》，擬以團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn)形式發(fā)布，相關(guān)意見可于2025年7月26日前反饋 。
證監(jiān)會日前發(fā)布的《期貨市場程序化交易管理規(guī)定（試行）》明確要求 ，期貨公司交易信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)會及期貨交易所規(guī)定 ，具備有效的認(rèn)證管理、驗資驗倉 、權(quán)限控制 、異常監(jiān)測、閾值管理 、錯誤處理 、應(yīng)急處置等功能，并在從事程序化交易前 ，按照期貨交易所規(guī)定 ，建立仿真環(huán)境開展測試。
交易信息系統(tǒng)是期貨公司開展業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)技術(shù)系統(tǒng) 。據(jù)期貨日報記者了解，《期貨公司交易信息系統(tǒng)測試指引（征求意見稿）》針對期貨公司交易信息系統(tǒng)測試的合規(guī)要求、性能容量兩個方面 ，提出了測試準(zhǔn)備、測試數(shù)據(jù) 、測試項建議等要求 ，明確了測試指標(biāo)與通過標(biāo)準(zhǔn) 。
具體測試指標(biāo)包括：
一是合規(guī)性功能測試。測試指標(biāo)圍繞交易信息系統(tǒng)認(rèn)證管理 、驗資驗倉、權(quán)限控制 、異常監(jiān)測 、閾值管理、錯誤處理 、應(yīng)急處置和日志記錄等8個方面，提出20項合規(guī)性功能測試指標(biāo)與通過標(biāo)準(zhǔn) ，旨在測試交易信息系統(tǒng)功能是否滿足各項合規(guī)要求 。
二是性能容量測試 。測試指標(biāo)從時間特性 、容量、資源利用率 、容錯能力和穩(wěn)定運(yùn)行能力等5個方面 ，提出14項性能容量測試指標(biāo)與通過標(biāo)準(zhǔn)，旨在檢查交易信息系統(tǒng)是否能夠滿足期貨公司展業(yè)需求。
多位業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為 ，該標(biāo)準(zhǔn)作為推薦性團(tuán)體標(biāo)準(zhǔn) ，將對期貨公司交易信息系統(tǒng)測試起到指導(dǎo)作用，助力期貨公司加強(qiáng)風(fēng)險管理，進(jìn)一步提升期貨公司交易信息系統(tǒng)的安全性與穩(wěn)定性 ，降低系統(tǒng)性風(fēng)險。
在我國期貨市場發(fā)展中 ，期貨程序化交易系統(tǒng)功能的差異明顯 。記者注意到，《期貨程序化交易系統(tǒng)功能測試指引（征求意見稿）》針對期貨程序化交易系統(tǒng) ，從接口適應(yīng)性 、異常監(jiān)測、閾值管理 、錯誤防范 、應(yīng)急處置及日志記錄等6個方面 ，制定了具體的測試要求與通過標(biāo)準(zhǔn) 。
從具體功能測試指標(biāo)來看：
一是接口適應(yīng)性。測試期貨程序化交易系統(tǒng)是否能夠與交易信息系統(tǒng)正常連通，以及是否具備基礎(chǔ)交易功能 。
二是異常監(jiān)測 。測試期貨程序化交易系統(tǒng)是否具備系統(tǒng)連接狀態(tài)監(jiān)測功能 ，是否具備重復(fù)下達(dá)的交易指令監(jiān)測功能 ，以及是否具備報單筆數(shù)、撤單筆數(shù)、成交筆數(shù)監(jiān)測功能。
三是閾值管理 。測試期貨程序化交易系統(tǒng)是否能夠根據(jù)風(fēng)險控制需要設(shè)置指標(biāo)閾值，并在達(dá)到或超過設(shè)置閾值后是否能夠進(jìn)行預(yù)警 。
四是錯誤防范。測試期貨程序化交易系統(tǒng)是否具備交易指令檢測功能 ，防范下達(dá)錯誤交易指令 ，以及是否具備接收交易所 、交易信息系統(tǒng)返回的錯誤提示功能 。
五是應(yīng)急處置 。測試期貨程序化交易系統(tǒng)是否能夠暫停下達(dá)交易指令，以及是否具備批量撤單功能。
六是日志記錄 。測試期貨程序化交易系統(tǒng)是否具備日志記錄功能 ，以及記錄的日志是否滿足回溯需要 。
多位業(yè)內(nèi)人士告訴記者 ，該標(biāo)準(zhǔn)用于指導(dǎo)期貨程序化交易系統(tǒng)測試，引導(dǎo)期貨經(jīng)營機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對程序化交易系統(tǒng)的風(fēng)險管理，降低發(fā)生系統(tǒng)性風(fēng)險的可能性 ，從而提升自身的合規(guī)性 、穩(wěn)定性 ，保護(hù)交易者合法權(quán)益，維護(hù)市場正常交易秩序。
規(guī)范程序化交易委托協(xié)議簽約履約行為
為規(guī)范程序化交易委托協(xié)議簽約履約行為 ，維護(hù)協(xié)議主體合法權(quán)益 ，中期協(xié)同時就《必備條款》公開征求意見，相關(guān)意見可于2025年7月11日前反饋。
據(jù)記者了解 ，《期貨市場程序化交易管理規(guī)定（試行）》第七條規(guī)定 ，期貨公司接受客戶程序化交易委托前，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂程序化交易委托協(xié)議（下稱委托協(xié)議） ，委托協(xié)議的必備條款由協(xié)會制定 。《必備條款》通過約定客戶的報告義務(wù)、期貨公司的確認(rèn)義務(wù) 、系統(tǒng)接入要求 、雙方有關(guān)合規(guī)交易的權(quán)利義務(wù)等內(nèi)容 ，是對期貨市場程序化交易管理規(guī)定的具體落實 。
《必備條款》共6章27條，具體來看：
一是明確客戶的報告義務(wù)。約定客戶從事程序化交易前向期貨公司報告的義務(wù) ，并約定客戶在收到期貨公司書面確認(rèn)后 ，方可從事程序化交易；約定客戶從事程序化交易符合高頻交易特征的，應(yīng)當(dāng)向期貨公司履行額外報告義務(wù)；約定客戶向期貨公司進(jìn)行變更報告的義務(wù)；約定客戶應(yīng)當(dāng)確保報告信息真實、準(zhǔn)確 、完整 。
二是明確期貨公司的確認(rèn)及保密義務(wù) 。約定期貨公司向客戶書面確認(rèn)期貨交易所對客戶報告信息反饋結(jié)果的義務(wù)；約定期貨公司對客戶報告的信息承擔(dān)保密義務(wù)。
三是明確期貨公司核查客戶報告信息的權(quán)利 。約定期貨公司有權(quán)對客戶報告的信息進(jìn)行核查，包括但不限于對客戶身份進(jìn)行穿透核查 ，對賬戶交易信息和交易軟件信息等進(jìn)行核查 ，客戶應(yīng)當(dāng)配合 。
四是明確系統(tǒng)接入要求。首先，約定期貨公司為客戶提供系統(tǒng)外接服務(wù)時 ，雙方應(yīng)當(dāng)遵守中國證監(jiān)會有關(guān)規(guī)定和期貨交易所 、協(xié)會業(yè)務(wù)規(guī)則；其次 ，約定客戶用于程序化交易的技術(shù)系統(tǒng)和期貨公司使用的交易信息系統(tǒng)應(yīng)當(dāng)具備的功能；最后，約定客戶用于程序化交易的技術(shù)系統(tǒng)在接入期貨公司交易信息系統(tǒng)前 ，客戶應(yīng)當(dāng)配合期貨公司對其技術(shù)系統(tǒng)進(jìn)行測試 。
五是明確雙方有關(guān)合規(guī)交易的權(quán)利義務(wù) 。約定客戶應(yīng)當(dāng)依法合規(guī)從事程序化交易 ，遵循公平原則等要求；對于法人、非法人組織的客戶，約定其應(yīng)當(dāng)建立并有效執(zhí)行程序化交易相關(guān)內(nèi)控合規(guī)制度；約定期貨公司有權(quán)監(jiān)控客戶程序化交易行為 ，在發(fā)生委托協(xié)議約定情形時 ，有權(quán)采取拒絕接受客戶開倉委托等相關(guān)措施；約定期貨公司與客戶在突發(fā)事件發(fā)生時應(yīng)當(dāng)采取的措施。
六是明確違約責(zé)任及協(xié)議的終止 。首先，約定期貨公司與客戶因任何一方違約而給對方造成實際損失的 ，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)賠償責(zé)任；其次 ，約定免除因不可抗力 、異常事故 、政策法律變化等因素，導(dǎo)致協(xié)議任何一方不能及時或完全履行委托協(xié)議的相應(yīng)責(zé)任；再次，約定免除期貨公司因根據(jù)委托協(xié)議約定對客戶采取相關(guān)措施的責(zé)任；最后 ，約定委托協(xié)議終止的具體情形 。
中期協(xié)明確表示 ，《必備條款》的適用情形為：期貨公司接受客戶程序化交易委托前，應(yīng)當(dāng)與客戶簽訂委托協(xié)議 ，委托協(xié)議必須涵蓋《必備條款》所有內(nèi)容 ，但期貨公司可以結(jié)合自身風(fēng)控要求等具體情況對《必備條款》進(jìn)行適當(dāng)增加。
（文章來源：期貨日報）
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